La saison des résultats donne matière à réflexion aux analystes qui en apprennent davantage sur l’impact des défis macroéconomiques sur les entreprises.
Bien que Wall Street surveille les mouvements boursiers à court terme stimulés par les résultats trimestriels, les meilleurs analystes ont les yeux rivés sur les perspectives à long terme des entreprises.
Gardant cela à l’esprit, voici trois actions privilégiées par les meilleurs professionnels de la rue, selon TipRanks, une plateforme qui classe les analystes en fonction de leurs performances passées.
Netflix
Netflix (NFLX) est le premier choix de cette semaine. Le géant du streaming a annoncé des résultats meilleurs que prévu pour le premier trimestre 2024. Cependant, les investisseurs ont été déçus par la décision de l’entreprise de cesser de publier des chiffres trimestriels d’abonnés. La société a déclaré qu’elle se concentrait davantage sur les mesures de revenus et de marge opérationnelle.
À la suite de la publication du premier trimestre, l’analyste de BMO Capital, Brian Pitz, a réaffirmé une note d’achat sur l’action NFLX avec un objectif de cours de 713 $. L’analyste a souligné l’ajout de 9,3 millions d’abonnés à la société, ce qui dépasse largement l’estimation de BMO de 6,2 millions et celle de Street de 4,8 millions.
Pitz a ajouté que Netflix a une fois de plus prouvé qu’il pouvait croître aux États-Unis, avec 2,5 millions d’ajouts nets signalés au premier trimestre aux États-Unis et au Canada. Il s’attend à une croissance continue du nombre de membres, tirée par les efforts continus de partage payant et l’innovation de contenu.
Expliquant sa thèse haussière, Pitz a déclaré : « 17 milliards de dollars d’investissements dans le contenu pour 2024 positionnent Netflix en bonne position pour continuer à gagner de la part du portefeuille alors que l’audience de la télévision linéaire diminue. »
Malgré les investissements de croissance de Netflix, l’analyste s’attend à une amélioration de la marge opérationnelle cette année et au-delà. Il prévoit également que l’entreprise bénéficiera de l’accent mis sur la publicité, étant donné que 20 milliards de dollars de publicité télévisée linéaire devraient être transférés vers la télévision connectée (CTV)/en ligne à l’échelle mondiale au cours des trois prochaines années, dont 8 milliards de dollars aux États-Unis.
Pitz se classe au 155e rang parmi plus de 8 700 analystes suivis par TipRanks. Ses notations ont été rentables 75 % du temps, chacune offrant un rendement moyen de 18,4 %. (Voir la structure de propriété de Netflix sur TipRanks)
Moteurs généraux
La prochaine étape est le constructeur automobile Moteurs généraux (Directeur général), qui a annoncé des résultats impressionnants pour le premier trimestre et a relevé ses prévisions pour l’ensemble de l’année, soutenues par de solides performances en Amérique du Nord.
En réaction aux solides résultats et perspectives, l’analyste de Goldman Sachs, Mark Delaney, a réaffirmé une note d’achat sur le titre et a augmenté l’objectif de cours de 50 à 52 dollars. L’analyste a relevé ses estimations de BPA pour 2024, 2025 et 2026 afin de refléter l’amélioration des attentes en matière de marge.
“Nous pensons que les marges peuvent rester résilientes, grâce à la fois au rapport coût/efficacité (y compris l’exécution du reste de son programme de réduction des coûts nets de 2 milliards de dollars cette année) et à des prix relativement fermes”, a déclaré Delaney.
L’analyste juge favorables les progrès de General Motors en matière de rentabilité des véhicules électriques. Il convient de noter que GM continue de s’attendre à ce que le bénéfice variable de son activité EV soit positif au second semestre de cette année et génère un bénéfice avant intérêts et impôts se situant dans la moyenne à un chiffre en 2025.
Delaney a en outre ajouté que l’optimisme de GM repose sur ses attentes actuelles en matière de demande de véhicules électriques et de croissance de la production, la société prévoyant des gains croissants grâce au crédit d’impôt pour la production de batteries et à l’effet de levier sur les coûts fixes.
Enfin, l’analyste estime que l’allocation du capital de GM continuera à jouer un rôle favorable. Il prévoit que la société restituera des niveaux de capital plus élevés aux actionnaires au-delà de 2024, compte tenu de son plan de rachat agressif visant à réduire le nombre d’actions en circulation à moins d’un milliard.
Delaney occupe la 256e position parmi plus de 8 700 analystes suivis par TipRanks. Ses notations ont été couronnées de succès 61 % du temps, chacune offrant un rendement moyen de 17,5 %. (Voir les rachats d’actions de General Motors sur TipRanks)
Arrêt d’aile
Enfin, il y a la chaîne de restaurants Arrêt d’aile (AILE), qui opère et franchise dans plus de 2 200 sites dans le monde. À la suite d’une analyse récente du marché potentiel total aux États-Unis, l’analyste de Baird, David Tarantino, a déclaré que l’objectif à long terme de l’entreprise pour le marché intérieur présentait des avantages.
WING voit le potentiel d’étendre sa présence à plus de 7 000 sites dans le monde à long terme, dont plus de 4 000 restaurants aux États-Unis. Cependant, Tarantino a déclaré que l’analyse de Baird indique un potentiel à la hausse par rapport à l’objectif national de l’entreprise, avec de la place pour au moins 5 000 sites aux États-Unis. .
De plus, l’analyse de BMO indique qu’il est possible que le TAM estimé augmente au fil du temps, compte tenu de la croissance continue de l’entreprise sur ses marchés les plus pénétrés au cours des dernières années.
“Dans l’ensemble, une piste nationale importante ainsi qu’une opportunité relativement ouverte sur les marchés internationaux (seulement 288 sites après 2023) semblent susceptibles de soutenir une croissance des unités à deux chiffres pendant de nombreuses années à venir”, a déclaré Tarantino tout en réitérant sa note d’achat sur Action WING avec un objectif de cours de 390 $.
L’analyste estime que les rendements cash-on-cash au niveau des unités de Wingstop sont déjà d’environ 70 % pour les sites franchisés aux États-Unis et semblent bien placés pour augmenter encore cette année, grâce à des volumes de ventes unitaires moyens plus élevés.
Tarantino affirme que WING mérite une prime de valorisation significative en raison de sa solide dynamique opérationnelle à court terme et de son profil de croissance attrayant à long terme. Pour l’avenir, l’analyste est optimiste quant à la capacité de l’entreprise à maintenir une croissance annuelle des revenus autour de 15 %, ainsi qu’à un modèle de croissance très efficace en termes de capital.
Tarantino se classe au 264e rang parmi plus de 8 700 analystes suivis par TipRanks. Ses notations ont été couronnées de succès 65 % du temps, chacune offrant un rendement moyen de 11,5 %. (Voir les graphiques boursiers Wingstop sur TipRanks)