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Mediawan, le groupe français de production de télévision et de cinéma soutenu par le KKR, à l’origine Appelle mon agent, a accepté d’acquérir un rival allemand détenu par le même groupe de rachat, signe de la façon dont la consolidation du secteur s’accélère pour nourrir l’appétit des plateformes de streaming vidéo.
L’accord entièrement en actions, qui valorise l’allemand Leonine à environ 500 millions d’euros, signifie également un approfondissement de la coopération entre KKR et Mediawan, dont les fondateurs comprennent le milliardaire français des télécommunications Xavier Niel et le producteur de télévision Pierre-Antoine Capton.
Le groupe de capital-investissement a investi dans l’opération de Mediawan visant à radier ses actions de la bourse de Paris en 2020. A cette époque, KKR est devenu un actionnaire important de Mediawan tandis que le groupe français a pris une participation de 25 pour cent dans Leonine.
Capton, PDG de Mediawan, a déclaré que c’était le bon moment pour les sociétés de fusionner, car la réglementation européenne s’imposait progressivement et obligeait les plateformes de streaming telles que Netflix, Prime Video d’Amazon et Disney+ à dépenser davantage pour les émissions produites localement.
“Après la France, l’Allemagne deviendra l’année prochaine le deuxième pays à appliquer la directive européenne visant à stimuler le contenu local. Il est donc stratégiquement logique de le faire et de travailler avec Leonine pour développer davantage de contenu premium pour les plateformes de streaming”, a-t-il déclaré au Financial Times.
Philipp Freise, co-responsable du capital-investissement européen de KKR, a déclaré que le fonds continuerait à soutenir Mediawan et s’attendait à ce qu’il réalise de nouvelles acquisitions. « Ensemble, nous avons créé la plus grande société indépendante de production de contenu d’Europe continentale. Une prochaine phase commence maintenant avec d’autres transactions à venir pour consolider l’espace.
Les plateformes de streaming ont récemment ralenti le rythme de leurs dépenses en contenu à l’échelle mondiale, car elles se concentrent davantage sur la rentabilité que sur la croissance du nombre d’abonnés. Cette dynamique a mis la pression sur les petits producteurs, certains choisissant de vendre et de rejoindre des groupes plus grands comme Mediawan, pour être en meilleure position pour remporter des commissions.
Capton a déclaré que Mediawan n’avait subi que peu d’impact de la réduction des plateformes de streaming, et a souligné la récente révélation de Netflix selon laquelle il comptait désormais plus d’abonnés en Europe qu’aux États-Unis. “Les plateformes de streaming ne dépensent pas nécessairement moins, mais elles veulent dépenser mieux, c’est-à-dire pour moins d’émissions et de meilleure qualité”, a-t-il déclaré.
Mediawan a été fondée en 2015 par Capton, Niel et le banquier d’affaires Matthieu Pigasse, en tant que véhicule d’acquisition ad hoc coté à Paris. Le groupe, qui a également produit la série Un jourdiffusé en streaming sur Netflix, n’a cessé de se développer en rachetant des petites ou moyennes maisons de production en France puis dans toute l’Europe.
Il est entré aux États-Unis fin 2022 en rachetant Plan B Entertainment de Brad Pitt, un producteur hollywoodien acclamé connu pour des films dont Clair de lune et Boule d’argent et plus récemment la série de science-fiction à succès Netflix Problème à trois corps.
Leonine a été fondée en 2019 avec le soutien de KKR et rachète depuis des maisons de production en Allemagne. Il a soutenu des films tels que La vie des autres et Netflix Sombre et détient les droits en langue allemande pour les franchises à succès, notamment John Wick.
Une fois associé à Leonine, Mediawan réalisera environ 1,3 milliard d’euros de chiffre d’affaires annuel, contre moins de 400 millions d’euros lors de sa privatisation en 2020.
Il a bénéficié d’une directive européenne adoptée en 2018, progressivement appliquée dans les États membres, qui exige un minimum de 30 % d’œuvres européennes dans les catalogues des services de streaming. La France est allée plus loin dans ses efforts pour dynamiser ses industries culturelles et a exigé que les grands streamers mondiaux investissent au moins 20 % de leur chiffre d’affaires français dans des productions européennes.
“Nous voulons continuer à nous développer en Europe, comme dans les pays nordiques, et ailleurs où nous ne sommes pas aussi présents, comme en Afrique, où il y a beaucoup de talents et d’opportunités”, a déclaré Capton.